第二季台股投資方向有哪些？　專家這樣說

財經中心／綜合報導

統一投信表示，受川普關稅政策及對美國經濟前景擔憂等利空擾動，金融市場動盪加劇。台股短線受川普變數及台積電在地緣政治角力雜音影響，預估第二季走勢呈現大區間震盪，但AI 加速發展、邊緣應用等主流趨勢未變，有助支撐台股後市。投資上，關注AI 伺服器、邊緣運算、摺疊機及人形機器人等商機，以及庫存調整結束的高殖利率題材個股，傳產留意受惠烏克蘭重建需求的鋼鐵及水泥。

近期美國市場受川普關稅政策影響，呈現顯著的不確定性與波動性。美國政府對來自墨西哥、加拿大及中國等主要貿易夥伴的進口商品加徵額外稅率，進一步推高企業生產成本與供應鏈壓力。

2 月非農就業新增15.1 萬人，低於市場預期，失業率則略微上升至4.1%，由於關稅政策不確定性持續升高，企業招聘意願受到影響，DOGE 相關的裁員計畫對勞動市場的衝擊，預料將在未來數月進一步顯現，影響景氣動能。

Fed 主席鮑爾表示對降息保持耐心，認為就業市場保持相對穩定，通膨將持續回落但過程可能顛簸，並對最終實現2%通膨目標保持信心。最新數據顯示，2 月份消費者物價指數(CPI)及核心CPI 略低於市場預期，降息預期升溫，加上川普關稅政策多變讓市場無所適從，可能導致經濟放緩或將進一步逼迫FED 降息，進而達到川普希望資金政策更為寬鬆的目的。

台股短線受壓　企業獲利支撐後市表現

主計總處最新GDP 預測， 2025 年台灣經濟成長3.14％，較2024 年11月預測的3.29％下調0.15 個百分點，但出口數據獲上修至年增7.08%，主因AI 技術及相關應用加速擴展，加上台灣在地產業供應鏈完整且深具優勢，可望持續推升出口動能。預估2025 年台股上市櫃企業獲利增速雖放緩，但整體獲利仍有望創新高將支撐台股後市。

統一投信指出，盤勢方面，台股短期面臨川普關稅政策引發的不確定性，權值比重較高的電子個股及類股受壓，預估台股第二季將在20800-23800 點大區間震盪，待關稅政策逐漸明朗後，市場將重新聚焦在企業獲利基本面。AI 加速發展趨勢未變，基本面佳及具備創新優勢的企業依然具備投資價值，持續關注AI 及邊緣應用等主流商機，以參與市場未來回升時釋放的成長潛力。

看好AI 商機、邊緣應用等主流趨勢

統一投信表示，AI 發展與投資依然強勁，全球科技大廠的軍備競賽不會中斷，但企業更加重視先前投資的回收，並將資源轉向應用端的建設，以確保技術落地與商業化價值的實現。DeepSeek 憑藉低成本與開源架構迅速崛起，加速AI 技術的普及應用，進一步推動整體算力需求提升。此外，隨著AI 發展邁入第三年，市場焦點轉向邊緣應用，包括蘋果摺疊機拉貨需求到人型機器人市場加快增長，相關供應鏈充滿機會；AI PC 及AI 手機的換機潮將推動消費性電子升級轉型動能。

隨著庫存調整周期逐步結束，統一投信建議，可關注具備高殖利率優勢的記憶體與 IC 設計股展現投資價值。傳產方面，烏克蘭重建需求將帶動水泥與鋼鐵產業的新一波成長。

2025 年第二季台股投資方向

AI伺服器：AI帶動雲端服務基建需求增長，持續看好半導體、AI伺服器產業，以及具特定領域應用利基優勢的ASIC晶片、AI邊緣運算之相關供應鏈。

邊緣應用：邊緣運算讓更多裝置應用AI化成為可能，看好摺疊機、人型機器人、AR/VR等發展商機。

AI終端：AI應用逐步落地，2025 AI PC及AI手機迎來換機潮。

庫存調整結束、投資價值浮現：留意具高殖利題材的記憶體及IC設計股。

傳產：關注受惠烏克蘭重建需求的水泥及鋼鐵產業。

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